월러 "물가만 잡히면 동결" 한마디에 뉴욕증시 일제히 뛰었다

3대 지수 동반 상승, 나스닥이 가장 크게 뛰었다

현지시간 3일 뉴욕증권거래소에서 다우존스30산업평균지수, S&P500지수, 나스닥종합지수가 나란히 오름세로 장을 마쳤다. 다우존스30산업평균지수는 전 거래일 대비 624.16포인트(1.18%) 상승한 53,686.11에, S&P500지수는 81.11포인트(1.06%) 오른 7,747.71에 거래를 마감했다. 기술주 비중이 높은 나스닥종합지수는 366.23포인트(1.40%) 뛴 26,584.06을 기록해 세 지수 중 가장 큰 폭으로 올랐다.

발단은 연준 이사의 한마디

이날 상승의 진원지는 크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed) 이사의 발언이었다. 로이터가 주최한 행사에 참석한 월러 이사는, 앞으로 나올 물가지표에서 디스인플레이션 흐름이 계속 확인된다면 이달 15~16일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 현 수준으로 묶어두자는 쪽에 설 수 있다는 취지로 말했다. 동시에 물가가 다시 튀어 오를 경우에는 금리 인상 쪽에 설 가능성도 열어뒀다고 전해진다.

기준금리는 중앙은행이 시중은행 간 자금 거래에 적용하는 정책금리로, 이 수치가 오르내리면 예금·대출 금리부터 주식·채권 가격까지 폭넓게 영향을 받는다. 통상 금리가 오를 것이라는 기대가 커지면 미래 이익을 현재 가치로 할인하는 폭이 커져 주가, 특히 성장주 비중이 큰 기술주 주가에는 부담으로 작용한다. 반대로 금리 동결이나 인하 기대가 커지면 이 부담이 줄어들면서 주가에는 우호적인 재료가 된다.

국채금리 안정, 시장이 반영한 인상 확률도 하락

월러 이사의 발언 이후 시장이 반영하는 9월 금리 인상 가능성도 낮아진 것으로 나타났다. 시카고상품거래소(CME) 그룹의 페드워치에 따르면 9월 금리 인상 가능성은 전날 63.2%에서 50.4%로 내려갔다. 페드워치는 연방기금금리 선물 가격을 바탕으로 시장 참가자들이 다음 FOMC 회의에서 금리가 어떻게 결정될지 확률적으로 추정해 보여주는 지표다.

국채금리도 진정되는 모습을 보였다. 전날 장중 한때 4.818%까지 치솟아 2023년 11월 이후 가장 높은 수준을 기록했던 미 10년물 국채금리는, 월러 이사 발언 이후 4.7%대 중반까지 낮아졌다. 국채금리는 정부가 발행하는 채권의 수익률로, 시중금리의 기준점 역할을 한다. 국채금리가 오르면 기업의 자금 조달 비용이 커지고 주식 대비 채권의 상대적 매력이 높아지는 경향이 있어, 최근의 급등세는 증시에 부담 요인으로 작용해왔다는 평가가 관련 보도에서 공통적으로 확인된다.

업종별로는 소프트웨어·대형 기술주가 견인

업종별로 보면 소프트웨어주의 강세가 두드러졌다. 스노우플레이크 주가는 16% 넘게 급등했는데, 연간 제품 매출 전망치를 종전 58억4000만달러에서 60억7000만달러로 상향한 것이 투자심리를 자극했다. 서비스나우(6.49%), 세일즈포스(2.92%), 어도비(2.13%) 등도 함께 올랐다. 나스닥 상승에는 엔비디아(1.80%) 등 대형 기술주의 동반 강세도 힘을 보탰다. 반면 브로드컴 주가는 2.7% 내렸다. 4분기 매출 전망이 시장의 AI 기대치에 미치지 못한 탓이다.

혼조세 지표 속 시선은 다음 날 고용보고서로

이날 나온 경제지표는 방향이 엇갈렸다. 신규 실업수당 청구 건수는 낮은 수준을 지켰고, 해고 건수도 두드러지게 늘지 않아 노동시장은 과열도 냉각도 아닌 흐름을 보였다. 시장의 관심은 다음 날 발표되는 미국 노동부의 8월 고용보고서로 옮겨가는 분위기다. 로이터가 집계한 시장 예상치는 8월 비농업 고용 5만6000명 증가, 실업률 4.1% 유지였다.

고용지표는 연준이 통화정책을 결정할 때 물가와 함께 가장 중요하게 참고하는 신호 중 하나다. 고용이 예상보다 강하게 나오면 경기 과열과 물가 재상승 우려가 부각돼 금리 동결 기대가 약해질 수 있고, 반대로 고용이 둔화된 것으로 나타나면 이번 상승의 배경이 된 금리 동결 기대가 한층 힘을 받을 수 있다.

독자에게는 어떤 의미인가

다만 월러 이사의 이번 발언은 아직 확정된 결정이 아니라 연준 이사 한 명의 견해다. 실제 금리 결정은 이달 중순 FOMC 회의와 그 전에 발표될 물가·고용 지표에 따라 달라질 수 있어, 이번 상승 흐름을 확정적으로 해석하기는 이르다. 다음 지표 결과에 따라 금리 전망은 다시 바뀔 수 있다는 점도 함께 유의할 필요가 있다.