SK하이닉스, 40조원 자사주 소각…국내 상장사 역대 최대

무엇이 일어났나

SK하이닉스가 19일 이사회를 열고 40조원 규모의 자기주식을 취득해 전량 소각하는 안건을 의결했다고 공시했다. 취득 예정 금액 40조원은 이사회 결의 전날 종가(주당 166만 2000원) 기준 약 2407만 주로, 전체 발행주식(약 7억 3049만여 주)의 약 3.3%에 해당한다. 취득 기간은 8월 20일부터 약 3개월이며, 취득이 끝나면 해당 주식은 전량 소각된다. 회사는 이번 결정의 배경으로 사업 경쟁력, 현금창출력, 중장기 성장성 같은 회사의 내재가치가 아직 주가에 다 반영되지 않았다는 점을 들었다.

왜 중요한가

40조원 규모는 국내 상장사의 자기주식 소각 사례 중 역대 최대다. 자사주 매입·소각은 회사가 시장에서 자기 주식을 사들여 없애는 절차로, 유통 주식 수가 줄어들면 주당순이익(EPS·기업이 벌어들인 순이익을 발행주식 수로 나눈 값)이 오르는 효과가 있다. 배당이 주주에게 현금을 직접 지급하는 방식이라면, 자사주 소각은 발행주식 수 자체를 줄여 기존 주주의 지분 가치를 높이는 방식이라는 점에서 성격이 다르다.

SK하이닉스는 2024년 11월 2025~2027년 누적 잉여현금흐름(FCF·영업활동으로 벌어들인 현금에서 설비투자 등을 뺀 실질적으로 쓸 수 있는 현금)의 50% 범위 내에서 주주환원을 하겠다고 밝히면서, 실적 개선으로 FCF가 늘어나면 정책 만료 전에도 조기 환원을 검토하겠다고 예고한 바 있다. 이번 40조원 결정은 그 예고를 앞당겨 실행에 옮긴 것으로, 회사는 주주환원 규모 기준도 기존 '누적 FCF 50% 범위 내'에서 '50% 이상'으로 상향해 추진한다고 밝혔다.

맥락과 향후 지켜볼 점

SK하이닉스는 AI 메모리 시장에서 실적 개선을 이어가고 있으며, 올해 2분기 말 기준 순현금(보유 현금에서 차입금을 뺀 금액)은 약 69조원 수준이라고 밝혔다. 회사는 재무건전성 목표 달성도 순조롭게 진행 중이라며, 안정적 재무구조를 유지하면서 주주환원을 이어가겠다는 방침을 전했다.

환원 방식은 자기주식 취득·소각과 현금배당을 병행하며, 기존 고정배당과 특별배당을 포함한 배당 확대 방안도 검토한다는 계획이다. 다만 구체적인 추가 환원 규모와 방식은 3분기 실적발표 시점에 이사회 결의를 거쳐 공개될 예정이라고 회사 관계자는 전했다.

자사주 소각이 실제 주가에 미치는 영향은 시장 상황과 향후 실적 흐름에 따라 달라질 수 있는 만큼, 3분기 실적발표에서 나올 후속 계획을 확인하는 것이 중요하다.